El informe de Bain & Company concluye con cinco cuestiones estratégicas fundamentales en torno a la prevención de pérdidas, los seguros integrados, la distribución directa, la estrategia en China y las opciones de capital alternativas ayudarán a las aseguradoras a navegar por un futuro incierto.

Aunque el rumbo del sector de los seguros está cada vez más claro, la velocidad y el alcance del cambio en la próxima década dependerán del ritmo de adopción de la tecnología, el alcance de los cambios normativos, los cambios en las preferencias de los clientes y los factores macroeconómicos.

«Unos vehículos de inversión más estandarizados podrían crear un mercado más profundo y líquido para que los inversores accedan a los seguros, combinando aún más la protección con la gestión de activos», afirma la consultora. Los canales de distribución directa podrían sustituir por completo a los modelos tradicionales dirigidos por corredores en determinados ramos e incluso evitar la desintermediación a través de plataformas.

Para tener éxito en este futuro radicalmente diferente, los equipos ejecutivos se beneficiarán de llevar a cabo una revisión holística de su estrategia. Muchos de los detalles variarán según los sectores y los mercados, pero algunas cuestiones estratégicas generales se aplican a prácticamente todas las aseguradoras.

¿Cómo debemos interactuar con los clientes para prevenir y mitigar los riesgos?

Ir más allá de la transferencia de riesgos para pasar a la mitigación y prevención de los mismos será fundamental para las aseguradoras, los clientes y los reguladores en un mundo más arriesgado. Hay varios medios para hacerlo, que requieren nuevas capacidades y probablemente una gama más amplia de asociaciones.

¿Debemos participar en los seguros integrados?

Algunos ramos, como el de la movilidad, incluirán inevitablemente seguros integrados. Cada compañía debe decidir si lo promueve activamente, lo rechaza o algo intermedio. Renunciar a una relación estrecha con el cliente puede parecer aterrador, y la economía no está inmediatamente clara. Pero no conseguir las alianzas adecuadas podría resultar costoso una vez que los seguros integrados se generalicen.

¿Necesitamos la distribución directa al cliente?

Con el aumento de la competencia de las insurtechs que comercializan directamente a los clientes, varios titulares están lanzando modelos de atacantes digitales para aumentar su cuota de negocio directo, dejando de lado los modelos dirigidos por los corredores. Esto puede ser una estrategia de cobertura adecuada en ciertas líneas susceptibles de canales directos, siempre y cuando una aseguradora haya sopesado las consideraciones, incluyendo el nivel de disrupción en el mercado, su capacidad de innovar dentro del negocio principal, y el conflicto potencial del canal con el negocio principal.

¿Es necesario estar en China?

Si es así, ¿cómo? Si no es así, ¿dónde deberíamos centrarnos para crecer? Ganar en China ha resultado bastante difícil para las compañías multinacionales. Aunque han ganado cuota en los ramos de vida y salud, con un 8% del mercado, en los últimos años han tenido problemas en P&C, con sólo un 2% del mercado. Mientras tanto, las multinacionales también han tenido dificultades para ofrecer una rentabilidad a los accionistas de nivel superior, y están racionalizando su exposición geográfica y de productos para hacer menos apuestas, pero más grandes. Por lo tanto, una estrategia intencionada centrada en China se ha convertido en algo fundamental.

Una estrategia cuidadosa para China evaluaría la ambición general de crecimiento de la empresa, su presencia y posición actual en China, su deseo de jugar a largo plazo y su capacidad para crear contingencias en caso de que las tensiones geopolíticas aumenten. Al mismo tiempo, cada empresa debería considerar regiones de crecimiento alternativas y productos y segmentos de clientes alternativos.

¿Hasta qué punto debemos explorar opciones de capital alternativas?

Las aseguradoras dispondrán cada vez más de fuentes de capital alternativas, en particular como forma de reaseguro en bonos de catástrofe y otros ramos, y a través de inversiones de capital privado en negocios de vida y rentas. Para evaluar su estrategia de financiación, las aseguradoras deben considerar la capacidad de empaquetamiento y el atractivo de los riesgos de su cartera, el tipo de inversores e instrumentos que les convendría, y el efecto potencial del capital alternativo sobre su coste de capital y su estrategia empresarial.